¿Que es un Cash Out en los negocios?

Un Cash Out en los negocios es una situación en la que una persona o empresa no dispone de efectivo y no puede hacer frente a los gastos, y tampoco puede vender sus activos fácilmente para recaudar dinero. Un retiro de efectivo a menudo significa que la persona o empresa debe recurrir a un préstamo.

El flujo de caja es la sangre vital de su empresa. Cuando el flujo de efectivo se detiene, puede no ser capaz de cumplir con sus obligaciones financieras. El flujo de caja se define técnicamente como la diferencia de la cantidad de dinero en un negocio entre el comienzo de un período contable y el final. Parece un concepto simple, pero es realmente importante saber cuánto dinero está aportando su empresa o su practica profesional e igualmente importante saber cómo se está gastando su dinero en cualquier ciclo.

Tener un firme entendimiento del flujo de caja es relevante para cada etapa de su practica profesional, de su emprendimiento, negocio o startup. Cuando se compra, inicia o amplía un negocio, comprender el nivel de inversión que se puede hacer y/o el tipo de financiación a la que se puede optar le ayudará a tomar decisiones informadas sobre el futuro de su empresa o su practica profesional. El análisis del flujo de caja también es una parte fundamental de cualquier decisión que se tome con respecto a la jubilación o la venta de su negocio (Ver mas abajo).

Si observa que su flujo de efectivo no satisface las necesidades, puede ser un indicio de un problema financiero que debe ser abordado. Si está planificando la propiedad o el crecimiento, redacte un plan de negocios y comuníquese más eficazmente cuando se reúna con sus asesores financieros.

Formas de hacer un Cash Out por su negocio

Vender un negocio no es simple, pero la mayoría de los empresarios tienen más opciones de las que se imaginan. Tomar el enfoque equivocado podría tener graves consecuencias financieras tanto para el empresario como para la empresa. Por lo tanto, vale la pena conocer los pros y los contras de varias maneras de vender y pensar cuidadosamente sobre cuál es la más adecuada para su negocio y para usted.

Una venta directa es probablemente la forma más simple de salir de un negocio. Este enfoque tiene sentido cuando los miembros de la familia del propietario no tienen interés en hacerse cargo de la empresa o cuando el propietario no puede averiguar cómo llevar la empresa al siguiente nivel o hacer frente a los desafíos que puedan haber surgido.

Hay dos formas de sacar dinero: Un propietario puede vender los activos de la empresa directamente, o puede vender sus acciones en la empresa (o unidades si se trata de una empresa de responsabilidad limitada). La venta de acciones tiende a beneficiar al vendedor, mientras que la venta de activos es más beneficiosa para el comprador.

Los compradores de activos obtienen el equipo físico, las instalaciones y los clientes de la empresa, así como intangibles como las marcas comerciales y el fondo de comercio, y como resultado están generalmente protegidos contra reclamaciones previas contra la empresa. Por ejemplo, es muy probable que los propietarios anteriores sean responsables si se presenta una reclamación ambiental contra su antigua propiedad o si un empleado contratado por ellos presenta algún tipo de demanda.

Los compradores de acciones, en cambio, compran la propia empresa y, por lo tanto, están expuestos a todos sus posibles problemas. Por eso, la mayoría de las ventas de pequeñas empresas cerradas se estructuran como ventas de activos.
La venta de la empresa a sus directivos es también una opción popular. Un propietario puede tomar este camino cuando la empresa tiene un equipo de gestión empresarial de confianza que quiere llevar adelante el negocio.

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La mayor ventaja de esta estrategia es que el propietario no tiene que perder tiempo tratando de atraer a un comprador. La contrapartida de una venta más fácil es que el precio puede ser más bajo que lo que pagaría un extraño.

Otra opción es vender la empresa a sus empleados a través de un plan de propiedad de acciones para empleados (ESOP). La creación de estos planes puede ser una tarea compleja, pero tienen sus ventajas. Por ejemplo, son una forma en que un propietario puede permanecer en la empresa mientras saca dinero de ella. Y es una forma de recompensar a los empleados y proporcionar un incentivo a largo plazo para la lealtad y el trabajo duro.

Así es como funciona: La empresa establece un fideicomiso independiente (el ESOP) que compra las acciones del propietario a un precio establecido por un evaluador independiente. El fideicomiso mantiene las acciones para los empleados durante todo el tiempo que trabajen para la empresa. Cuando un empleado se va o se retira, puede vender las acciones de nuevo a la empresa a un valor justo de mercado.

A algunos empresarios no les gusta tener que dejar que un tercero determine el valor de las acciones, creyendo que podría significar aceptar un precio más bajo del que obtendrían en el mercado abierto. Además, la empresa tiene que tener dinero en efectivo a mano para volver a comprar las acciones de los empleados cuando éstos se van. Esto puede desviar el efectivo de otros usos empresariales y puede ser un verdadero drenaje si varios empleados se van en estrecha sucesión.

Los propietarios que quieran vender su participación gradualmente, o que quieran sacar algo de efectivo de la empresa sin renunciar al control, pueden recapitalizar la empresa o cambiar su estructura financiera utilizando instrumentos como acciones, acciones preferentes o deuda.

Por ejemplo, supongamos que hay un comprador externo que está interesado en el negocio pero que no quiere comprarlo de inmediato todavía. La empresa podría emitir acciones preferentes y venderlas al comprador potencial. Esto le da al propietario una inyección de dinero mientras el comprador tiene la oportunidad de familiarizarse con las operaciones de la empresa antes de adquirirla directamente.

O si no hay tal comprador y la empresa tiene un flujo de efectivo saludable, la empresa podría endeudarse para comprar toda o una parte de la participación del propietario.

Si bien hay muchas opciones para los propietarios de empresas que quieren sacar dinero en efectivo, la mejor manera depende de la naturaleza y la salud de la empresa y de las intenciones del propietario de permanecer en la empresa o seguir adelante. Comprender todas las opciones y obtener un buen asesoramiento de profesionales de negocios experimentados puede facilitar la búsqueda de la mejor ruta para todos los involucrados.

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María Elena Clark

Nacida en NY el 15 de abril de 1990, pero criada en México. Periodista profesional desde 2019. Para Nanova estará a cargo de la sección de móviles y gadgets.